У контексті нового витку науково-технічної революції та зростання глобального ресурсного націоналізму, пропозиція нових потужностей скоротилася, тоді як нові галузі, що розвиваються, постійно розширюються. Очікується, що суміжні сектори, такі як фторматеріали, фосфорна хімія, арамідна промисловість та інші галузі, продовжать розвиватися. Компанія також оптимістично налаштована щодо перспектив свого розвитку.
Фторхімічна промисловість: ринок постійно розширюється
У 2022 році показники фторхімічних компаній, що котируються на біржі, були вражаючими. Згідно з неповною статистикою, за перші три квартали чистий прибуток понад 10 фторхімічних компаній, що котируються на біржі, зростав у порівнянні з попереднім роком, а чистий прибуток деяких компаній збільшився більш ніж у 6 разів у порівнянні з попереднім роком. Від холодоагентів до нового матеріалу фтор та нових літієвих батарей, фторхімічні продукти постійно розширюють свій ринковий простір завдяки своїм унікальним перевагам у продуктивності.
Флюорит є найважливішою сировиною для ланцюга фторхімічної промисловості. Плавикова кислота, що виготовляється з цієї сировини, є основою сучасної фторхімічної промисловості. Як ядро всього ланцюга фторхімічної промисловості, плавикова кислота є основною сировиною для виробництва середніх та нижчих етапів переробки фторхімічних продуктів. Основними галузями її переробки є виробництво холодоагентів.
Згідно з «Монреальським протоколом», у 2024 році виробництво та використання холодоагентів трьох поколінь у моїй країні заморозиться на базовому рівні. У дослідницькому звіті Yangtze Securities Research Report визначається, що після боротьби з квотами на холодоагенти трьох поколінь підприємства можуть повернутися до більш ринково орієнтованого рівня поставок. Квота на холодоагенти трьох поколінь у 2024 році була офіційно заморожена, а сукупна квота на холодоагенти другого покоління у 2025 році була скорочена на 67,5%. Очікується, що це призведе до дефіциту поставок у 140 000 тонн на рік. Що стосується попиту, то стійкість галузі нерухомості все ще існує. За умови оптимізації профілактики та контролю епідемій, такі галузі, як побутова техніка, можуть поступово відновитися. Очікується, що холодоагенти трьох поколінь повернуться з нижньої точки буму.
Китайський науково-дослідний інститут бізнес-індустрії прогнозує, що зі швидким розвитком нової енергетики, транспортних засобів на нових джерелах енергії, напівпровідників, електроніки та медичної промисловості, фторвмісних проміжних продуктів, спеціального фторвмісного мономера, фторвмісного охолоджувального агента, нового типу фторвмісного вогнегасника тощо. Розробка нових видів фторвмісних технологій тонкої хімії продовжує поглиблюватися. Ринковий простір цих переробних галузей постійно розширюється, що створить нові точки зростання для фторвмісної хімічної промисловості.
China Galaxy Securities та Guosen Securities вважають, що очікується, що високоякісні хімічні матеріали продовжуватимуть збільшувати темпи локалізації, оптимістично налаштовані щодо флюоритових пластин, таких як флюорит-холодоагент.
Фосфорно-хімічна промисловість: розширюється сфера застосування надалі
У 2022 році, під впливом структурних реформ з боку пропозиції та «подвійного контролю» споживання енергії, нові виробничі потужності з виробництва фосфорно-хімічної продукції мали обмежені виробничі потужності та високі ціни, що закладало основу для продуктивності сектору фосфорно-хімічної продукції.
Фосфатна руда є основною сировиною для ланцюга фосфатно-хімічної промисловості. Нижня ланка включає фосфатні добрива, харчовий фосфат, літій-залізофосфат та інші продукти. Серед них літій-залізофосфат є найуспішнішою категорією в сучасному ланцюжку фосфатно-хімічної промисловості.
Зрозуміло, що з кожної тонни фосфату заліза виробляється 0,5 ~ 0,65 тонни та 0,8 тонни фосфату амонію. Швидке зростання попиту на фосфат літію-заліза вздовж промислового ланцюга до передачі вище за течією збільшить попит на фосфатну руду в галузі нової енергетики. У фактичному процесі виробництва літій-залізофосфатна батарея потужністю 1 ГВт·год потребує 2500 тонн ортопедичних матеріалів на основі фосфату літію-заліза, що відповідає 1440 тоннам фосфату (складання, тобто P2O5 = 100%). За оцінками, до 2025 року попит на фосфат заліза досягне 1,914 мільйона тонн, а відповідний попит на фосфатну руду становитиме 1,11 мільйона тонн, що становить приблизно 4,2% від загального попиту на фосфатну руду.
Дослідницький звіт Guosen Securities вважає, що багатосторонні фактори спільно сприятимуть постійному високому процвітанню ланцюжка фосфорно-хімічної промисловості. З точки зору видобутку, в контексті підвищення порогу входу в галузь у майбутньому та високого тиску з боку охорони навколишнього середовища, її пропозиція продовжуватиме загострюватися, а ознаки дефіциту ресурсів стають помітними. Зростання іноземних цін на енергоносії, що перекривається, сприяє високому вартістю фосфорних хімікатів за кордоном, і з'являється цінова перевага відповідних вітчизняних підприємств. Крім того, світова зернова криза та цикл процвітання сільського господарства сприятимуть зростанню попиту на фосфатні добрива; вибухове зростання залізофосфатних акумуляторів також забезпечує важливе поступове збільшення попиту на фосфатну руду.
Компанія Capital Securities заявила, що першопричиною нового витку глобальної інфляції ресурсів є цикл виробничих потужностей, включаючи недостатні капітальні витрати на мінеральні ресурси протягом останніх 5-10 років, а також відсутність капітальних витрат протягом останніх 5-10 років, а вивільнення нових потужностей займе багато часу. Напругу щодо поставок фосфорної руди цього року важко полегшити.
Фонди відкритого коду вважають, що новий енергетичний напрямок продовжує демонструвати високий рівень процвітання та вже давно оптимістично налаштовані щодо матеріалів, що виробляються вгору по черзі, таких як фосфорні хімікати.
Арамід：Інновації для досягнення поступового зростання бізнесу
Зі швидким розвитком інформаційної індустрії арамідний матеріал все більше привертає увагу ринку капіталу.
Арамідне волокно є одним із трьох високопродуктивних волокон у світі. Воно включено до національної стратегічної галузі, що розвивається, а також є стратегічним високоякісним матеріалом для довгострокової підтримки країни. У квітні 2022 року Міністерство промисловості та інформаційних технологій та Національна комісія з розвитку та реформ спільно запропонували підвищити рівень виробництва високопродуктивного волокна та підтримати застосування арамідного волокна у сфері високоякісного високоякісного волокна.
Арамідний матеріал має дві структурні форми: арамідний та середній, а основним напрямком виробництва є виробництво оптоволоконних кабелів. Дані показують, що у 2021 році обсяг світового ринку арамідного матеріалу становив 3,9 мільярда доларів США, і очікується, що у 2026 році він зросте до 6,3 мільярда доларів США, зі сукупним річним темпом зростання 9,7%.
В останні роки китайська промисловість волоконно-оптичних кабелів стрімко розвивалася та вийшла на перше місце у світі. Згідно зі статистикою Міністерства промисловості та інформаційних технологій, загальна довжина національних оптичних кабельних ліній у 2021 році досягла 54,88 мільйона кілометрів, а попит на високоякісну арамідну продукцію становив близько 4000 тонн, з яких 90% все ще залежить від імпорту. Станом на перше півріччя 2022 року загальна довжина національних оптичних кабельних ліній досягла 57,91 мільйона кілометрів, що на 8,2% більше, ніж у попередньому році.
Yangtze Securities, Huaxin Securities та Guosen Securities вважають, що з точки зору застосування, стандарти самозахисту серед арамідних матеріалів поступово зростатимуть, а попит на арамідні матеріали в галузі оптичного зв'язку та гуми залишатиметься високим. Крім того, ринковий попит на літій-електродермілідні покриття є широким. Зі прискоренням розвитку вітчизняних альтернатив арамідним матеріалам очікується значне зростання рівня їх використання в майбутньому, і відповідні акції сектору заслуговують на увагу.
Час публікації: 10 січня 2023 р.