З нетерпінням чекаючи на ринок стайлінгу у 2023 році, галузеві інсайдери вважають, що ринок може мати тенденцію до коливань у високих та низьких обсягах діяльності. Цього року виробничі потужності стиролу все ще швидко зростають. Закінчилися піврічні антидемпінгові заходи, що перекриваються. Іноземні товари або широке використання придушують внутрішній ринок. Водночас вивільняються потужності для переробки. Якщо рівень безію буде нижчим за 2022 рік, прибуток буде важко збільшити.
Зростання виробництва може скласти 17%
«У 2022 році вітчизняні потужності зі виробництва стиролу все ще перебувають на високому рівні зростання, і очікується, що темпи зростання досягнуть 20%, що стане найшвидшим продуктом у галузевому ланцюжку. Через швидке вивільнення нових виробничих потужностей стиролу, збільшення виробництва та тиску на продажі зростатиме, а коефіцієнт використання потужностей не буде максимально високим. Очікується, що він може становити близько 78%», – вважає аналітик Ван Лі з Kim Lianchuang.
Ван Лі заявив, що у 2023 році можуть бути введені у виробництво нові установки, такі як Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical, Zhejiang Petrochemical, а темпи зростання виробничих потужностей стиролу, як очікується, досягнуть 23%. Якщо введення в експлуатацію буде затримано через розширення суперечності між попитом і пропозицією, темпи зростання виробництва стиролу цього року можуть скласти 17%.
Під впливом цього, ринок стиролу цього року має або високий, або низький тренд, а середня ціна року буде нижчою, ніж у 2022 році. Зокрема, прогнози зростання цін на другий квартал такі. З одного боку, через продовження зростання стиролу цього року, тиск на виробництво в першому кварталі був більшим, а попит на нього, що накладався на період Весняного фестивалю, ослаб. З іншого боку, очікується відновлення попиту в другому кварталі, і виробництво далі також зростатиме. У третьому та четвертому кварталах пропозиція стиролу буде на високому рівні, попит поступово ослабне, а ціна може знизитися. Варто зазначити, що під час централізованого обслуговування стирольних установок можливе хвиле зростання ринків, але зростання буде обмеженим.
Крім того, ще одним фактором, що впливає на коливання ринку стиролу цього року, є завершення антидемпінгових заходів. 22 червня 2018 року Міністерство торгівлі оголосило остаточне рішення щодо антидемпінгових розслідувань, проведених у Південній Кореї, Тайвані та Сполучених Штатах. Після завершення антидемпінгових заходів у червні цього року Китай, як найбільша країна-споживач стиролу у світі, приверне увагу світових виробників стиролу. Хоча нові виробничі потужності вітчизняного стиролу постійно вивільняються, а залежність від імпорту продовжує зменшуватися, потік поставок продовжуватиметься, і новий арбітражний шлях поступово формуватиметься або протягом певного періоду часу чинитиме тиск на внутрішній ринок.
Простір прибутку продовжує звужуватися
У 2022 році, за винятком третього кварталу, що спостерігався у галузі виробництва інгенуілену, решту часу компанія фактично зазнала збитків. Теоретичні збитки склали до 1000 юанів (ціна за тонну, та сама ціна нижче), в середньому 379 юанів на рік.
Хань Сяосяо, аналітик Longzhong Information, вважає, що окрім значного вивільнення нових виробничих потужностей, важливим фактором є продовження тиску з боку високої вартості. Чистий бензол є однією з основних сировинних матеріалів для стиролу, і коливання його цін мають вирішальне значення для тенденції стиролу.
У першій половині 2022 року ціна на чистий бензол різко зросла через обмежені пропозиції та рекордно високу зовнішню ціну, а в другій половині року темпи зростання сповільнилися через негативні запаси на терміналах та накопичення запасів у портах, при цьому середньорічна ціна наблизилася до 9000 юанів.
За останні два роки різниця в ціні між чистим бензолом і стиролом суттєво зменшилася. У попередні роки різниця в ціні між чистим бензолом і стиролом коливалася в межах 2000 ~ 2500 юанів, за останні два роки зменшилася до 1000 ~ 1500 юанів, а іноді й лише до 200 ~ 500 юанів. У 2022 році ланцюг стирольної промисловості з хорошими прибутковими продуктами для сировини завершив виробництво чистого бензолу.
У 2023 році ціна на чистий бензол у першій половині року або високо зростатиме, а в другій половині року - ризикуватиме високим падінням. Існує більше галузей переробки чистого бензолу. З точки зору частки споживання, стирол все ще є найбільшим продуктом споживання чистого бензолу, складаючи близько 47%. Водночас, цього року потужності з виробництва стиролу продовжують швидко зростати, попит на чистий бензол все ще зростає. На тлі «подвійного вуглецю», через недостатню швидкість роботи коксохімічної промисловості та обмежену синхронізацію поставок сировини, очікується, що цього року ціна на чистий бензол збереже високий рівень фінішної обробки.
У холдингу з високою собівартістю плюс виробництво та діяльність у переробній промисловості стиролу все ще стикаються з більшим тиском, а простір для прибутку буде продовжувати стискатися.
Суперечності між попитом і пропозицією є необґрунтованими
Полістирол (PS), полістирол (EPS) та акрил-бутадієн-тартилен (ABS) – це три основні нижчі продукти виробництва стиролу, на які припадає майже 70% загального споживання стиролу. Експерти вважають, що загальна виробнича потужність цих трьох основних нижчих продуктів цього року низька. Згідно з очікуваннями покращення внутрішньої ситуації, якщо нижчі продукти будуть оптимістично налаштовані щодо фактичного споживання сировини, очікується, що фактичні темпи зростання виробництва ABS, PS та EPS складуть 12%, 6% та 3%, що значно нижче за темпи зростання виробництва стиролу в 17%. Це також означає, що суперечність між пропозицією та попитом на стирол все ще важко ефективно подолати.
У 2023 році пропозиція стиролу поступово насичується. Хоча очікується зростання попиту, темпи зростання набагато менші, ніж темпи зростання стиролу, а експорт продовжуватиме ставати важливим каналом скорочення виробництва та тиску на продажі. Що стосується імпорту, то зі скасуванням антидемпінгового мита на стирол, тарифи Китаю та Південної Кореї значно знизяться. Очікується, що загальний обсяг імпорту стиролу у другій половині року дещо зросте. Однак збільшення імпорту стиролу не буде надто великим завдяки підвищенню конкурентоспроможності юаня.
Час публікації: 16 лютого 2023 р.